Финансовый анализ предприятия при банкротстве образец

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ Финансовый анализ предприятия на стадии введения наблюдения. С момента принятия Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)

Хрестоматия по теме
Электронное
учебное пособие
Тема 7. Специальные вопросы финансового менеджмента Вопрос 7.3. Банкротство и финансовая реструктуризация Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Наука-Центр, 1999. – 528 с.,С.473-480; 486-493. 17.1. Экономическая сущность, виды и процедуры банкротства
С позиций финансового менеджмента банкротство харак­теризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:
1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем „чистая отрицательная стоимость" (или «чистая стоимость дефицита"), который определяется по формуле:
где:
ЧОС — сумма чистой отрицательной стоимости предприятия;
ЗК— сумма заемного капитала, используемого предприятием (его финансовых обязательств);
А — сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу сумму убытка прошлых лет и отчетного периода).
2. Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода объемов его денежных потоков. Реализация этого катастрофического риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.
3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого катастрофического риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер.
Характер рассмотренных причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт ее банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента.
В условиях нестабильной экономики, замедления платежного обо­рота, недостаточной квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности инсти­тут банкротства получает все большее распространение. Оно является предметом обширного государственного регулирования в силу отрица­тельных последствий деятельности финансово несостоятельных предпри­ятий для развития экономики страны в целом. Эти отрицательные по­следствия характеризуются следующими отрицательными моментами:

Главная - Экономические - Финансы - Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) (на примере ООО "Эмилия").

финансово несостоятельное предприятие генерирует серьез­ные финансовые риски для успешно работающих предприятий — его партнеров, нанося им ощутимый экономический ущерб в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал экономического развития страны;
финансово несостоятельное предприятие осложняет формиро­вание доходной части государственного бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию предусмотренных государственных программ экономического и социального развития;
неэффективно используя предоставленные ему кредитные ре­сурсы в товарной и денежной форме, финансово несостоятельное предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства;
вынужденно сокращая объемы своей хозяйственной деятель­ности в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия гене­рируют сокращение численности рабочих мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную на­пряженность в стране.
С учетом изложенного механизм банкротства предприятий следу­ет рассматривать как действенную форму перераспределения общест­венного капитала с целью более эффективного его использования.
Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:
1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособ­ность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою фи­нансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных по­терь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффектив­ную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
2. Техническое банкротство. Используемый термин характери­зует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской за­долженности предприятия, а сумма его активов значительно превосхо­дит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его са­нирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

Главная » Примеры работ » Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ООО "Рога и Копыта" за период с  Анализ кредитоспособности заемщика 4.3. Прогноз банкротства.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамерен­ное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономичес­кого ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо лож­ное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.
Условия и порядок признания предприятия банкротом основы­ваются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия про­изводится арбитражным судом. В наиболее общем виде законодательно предусмотренные процедуры банкротства включают:
1. Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Такое заявление в соответствии с действующим законодательством может быть подано: предприятием-должником; кредитором; прокурором. На основании заявления предприятия-должника, кредитора или проку­рора судья арбитражного суда возбуждает производство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, о чем выносит соот­ветствующее определение.
2. Судебное разбирательство по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Целью судебного разбирательства явля­ется установление реальных причин неплатежеспособности предприя­тия, возможностей и форм их устранения, а также наличие или отсут­ствие реальных предпосылок успешного преодоления возникшего финансового кризиса в предстоящем периоде.
3. Принятие арбитражным судом решения по делу о несо­стоятельности (банкротстве) предприятия. Принципиально это ре­шение может иметь следующие формы:
а) об отклонении заявления при выявлении финансовой состо­ятельности предприятия-должника. Так, заявление отклоняется, если неплатежеспособность предприятия носит технический характер („тех­ническое банкротство") и имеющиеся активы позволяют ему в пол­ной мере удовлетворить все финансовые обязательства и осущест­влять дальнейшую хозяйственную деятельность;
б) о приостановлении производства по делу в связи с осущест­влением реорганизационных процедур. Такие процедуры направлены на предотвращение ликвидации предприятия и его выход из финансо­вого кризиса. Реорганизационные процедуры включают внешнее управ­ление имуществом предприятия-должника и его санацию. Основанием для вынесения решения об осуществлении реорганизационных проце­дур является наличие реальной возможности восстановить платеже­способность и финансовую устойчивость предприятия-должника пу­тем реализации части его имущества, прекращения дальнейшего привлечения кредитов во всех их формах и других финансовых ме­роприятий. Состав таких мероприятий является содержанием анти­кризисного финансового управления предприятием и подробно рас­сматривается в последующих разделах;
в) о признании предприятия-должника банкротом и его лик­видации. В этом случае осуществляются специальные ликвидацион­ные процедуры (открывается конкурсное производство). Ряд ликвидационных процедур при банкротстве предприятия непосредственно связаны с функциями финансового менеджмента. Этот менеджмент возлагается на ликвидационную комиссию, которая в соответствии с законодательством осуществляет общее управление имуществом пред­приятия-банкрота и удовлетворение требований кредиторов.
К составу функций финансового менеджмента в процессе осу­ществления ликвидационных процедур относятся:
Оценка имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости;
Определение объема и состава ликвидационной (конкурс­ной) массы;
Оценка имущества, входящего в состав ликвидационной (конкурсной) массы, по рыночной стоимости;
Определение объема реальных финансовых обязательств предприятия-банкрота;
Выбор наиболее эффективных форм продажи имущества;
Обеспечение удовлетворения претензий кредиторов за счет реализации имущества предприятия-банкрота;
Разработка ликвидационного баланса предприятия-банк­рота.
1. Оценка имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости. Такая оценка осуществляется на основе полной инвента­ризации имущества предприятия, принадлежащего ему на правах соб­ственности или полного хозяйственного ведения. Инвентаризационные описи арендованных активов составляются отдельно по каждому арендодателю с указанием, кроме установленных сведений, сроков;• форм (видов) аренды. В инвентаризационную опись нематериальные активов должны быть внесены данные об их наименовании и характе­ристике. первоначальной стоимости и сумме амортизации, дате при­обретения и сроке полезного использования.
2. Определение объема и состава ликвида

Анализ вероятности банкротства предприятия (на примере Группы ГАЗ) - файл 1.doc.  Анализ финансового состояния предприятия-должника на примере ОАО Новосибирский Хладокомбинат [ документ ].

Примеры и образцы документов.  Проведем анализ результатов финансовой деятельности ДП «Таврия-2» на основе данных приведенных в таблице3.1.  3.6 Оценка вероятности банкротства предприятия.

Тема: Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) на примере ООО "" Предмет: Анализ хозяйственной деятельности.